Выпускавшийся с 2000 по 2004 год, предлагал компактный и универсальный вариант в линейке 3 Series. Он отличался более короткой колесной базой и уникальными стилистическими особенностями, что отличало его от традиционных седанов. E46 Compact сохранил известную динамику вождения и характеристики производительности BMW, обеспечивая захватывающий опыт вождения несмотря на его меньший размер. Внутри салона были удобные сиденья и современные удобства, делая его подходящим для городских поездок и ежедневного вождения. Хотя это обновление не внесло революционных инноваций, E46 Compact привлекал водителей, ищущих практичное и эффективное транспортное средство без ущерба характерным качествам BMW в области производительности и роскоши.